Banco reavaliou recomendação de crescimento limitado da receita por produtos industriais, com entregas programadas e forte demanda.
O Banco do Brasil atualizou a sua análise de preço-alvo para as ações da WEG (WEGE3), de R$ 30 para R$ 33, porém permaneceu com a sua recomendação neutra em relação ao ativo.
Em relação à WEG, o Banco do Brasil destacou o desempenho sólido da empresa no último trimestre, o que contribuiu para a revisão positiva do preço-alvo. Ainda assim, a recomendação neutra reflete a cautela em relação ao cenário econômico atual.
WEG: Recomendação de preço-alvo e crescimento limitado
Para o banco, a empresa WEG deve manter um crescimento limitado da receita ao longo do ano, enquanto a avaliação do papel permanece acima da média histórica. A demanda por produtos industriais na Europa e Ásia está volátil, enquanto alguns clientes estão tentando reduzir seus estoques. Além disso, o BofA aponta que a WEGE3 não tem entregas programadas para o segmento de energia eólica a partir do terceiro trimestre, enquanto a energia solar requer forte crescimento de volume para compensar a queda nos preços dos módulos.
WEGE3: Perspectiva de crescimento e avaliação de ações
O BofA calcula que as ações da WEG estão sendo negociadas a 30 vezes o preço sobre lucro em 2024 e a 28 vezes a mesma relação em 2025. Esse resultado está acima da média de 25 vezes registrada entre 2007 e 2023, o que pode ser considerado caro para uma empresa que provavelmente crescerá a taxas de um dígito em 2024, mesmo diante da forte perspectiva de crescimento no longo prazo. O BofA também elevou sua estimativa para margem Ebitda da WEG para 2024 de 19,2% para 20,7%, diante da redução dos preços das commodities e uma tendência mais longa de uma participação menor das energias renováveis nas receitas.
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Fonte: @ Valor Invest Globo
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