Demanda por papel três vezes superior à oferta reforça procura por debêntures incentivadas no setor de energia elétrica, responsável por 40% das emissões em 2024, com foco em geração distribuída e mercados financeiros.
A Athon Energia, empresa que opera cerca de 50 usinas fotovoltaicas de Geração Distribuída (GD) em 10 estados, alcançou um sucesso notável com a emissão de debêntures incentivadas simples, não convertíveis em ações. A operação, concluída recentemente, resultou na captação de R$ 605 milhões, um valor expressivo que reflete a confiança dos investidores no potencial da empresa.
A demanda pelos títulos foi três vezes superior à oferta, um resultado surpreendente que demonstra o interesse dos investidores em papéis com potencial de crescimento. A emissão de debêntures foi um sucesso, e a Athon Energia agora tem recursos para investir em novas emissões e projetos de energia renovável. A empresa está no caminho certo para se consolidar como uma líder no setor de energia solar. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) divulgou os detalhes da operação, que foi concluída esta semana.
Debêntures: Athon Realiza Maior Emissão para Geração Distribuída de Energia
A Athon, empresa especializada em geração distribuída de energia, realizou a maior emissão de debêntures incentivadas para esse setor, segundo Breno Megale, sócio-diretor da empresa. ‘Já existem debêntures incentivadas há muito tempo, mas para a geração distribuída é um papel regulamentado recentemente, e a grande procura superou as expectativas’, afirma Megale.
A emissão de debêntures da Athon reforçou a grande procura por esse tipo de papel. De acordo com a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), as emissões de debêntures incentivadas pela Lei 12.431 somaram R$ 88,2 bilhões de janeiro a agosto deste ano, recorde para esse período na série histórica iniciada em 2012.
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Análise por Setor: Energia Elétrica em Liderança
Na análise por setor, a energia elétrica segue na liderança em 2024, respondendo por 39,2% das emissões, seguido de transporte e logística (23,5%), saneamento (11,9%) e petróleo e gás (8,5%). A Athon, com um portfólio de 162 MWp de capacidade instalada, constrói e arrenda usinas solares voltadas ao segmento de geração distribuída primordialmente para grandes clientes corporativos dos setores de telecom, saneamento e geradores de energia, com contratos variando entre 12 a 20 anos.
Debêntures com Alto Grau de Confiabilidade
Megale afirma que o fato de a Athon contar com clientes mais qualificados estimulou a procura pelas debêntures. ‘Esta emissão contou com rating AAA emitido pela Agência Fitch, pelo risco de crédito e perfil dos arrendatários das usinas, ou seja, trata-se de uma dívida com alto grau de confiabilidade’, afirma. A procura pelo papel atraiu pessoas físicas, cuja alocação surpreendeu a empresa, gestoras, private bankings e veículos institucionais, como fundos.
Uso dos Recursos Captados
A Athon pretende usar os R$ 605 milhões captados para refinanciar, com ampliação de prazo e redução de custos, parte das usinas operacionais atuais, além de permitir investimentos em novos projetos, que inclui M&A e expansão orgânica. A empresa pretende seguir crescendo de forma orgânica nos próximos cinco anos, mirando dobrar a capacidade instalada, para 300 MWp. ‘Não somos ligados a nenhum grupo financeiro nem a companhias de geração de energia, temos uma estratégia conservadora, sem alavancagem exagerada, e isso tem assegurado bons resultados’, diz Megale.
Fonte: @ NEO FEED
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